Ежегодные результаты работы ODM – провайдеров TOP4 AI Server 

Развивающиеся рынки, такие как AI – серверы, ускоряют рост, и в 2025 году индустрия по – прежнему будет поддерживать высокие темпы роста, а рост цен в цепочках поставок продолжится.

01.

ODM играет важную роль в серверах ИИ
В целом, серверное суррогатное производство в основном имеет 12 уровней, от самого низкого уровня Level 1 (производство деталей) до самого высокого уровня Level 11 – 12 (серверное решение), чем сложнее уровень вверх, тем выше добавленная стоимость, производитель ODM в основном проходит через всю цепочку производства сервера.

В качестве примера можно привести основной процесс доставки Nvidia GB200, который в основном включает в себя модели доставки, такие как HGX / DGX / MGX, модель HGX, которая является основной моделью продаж на рынке и относительно зависит от возможностей проектирования и исследований и разработок ODM – производителей.

С глобального рынка AI – серверов ODM суррогатная цепочка, в CSP (поставщик облачных услуг, Xiatong) производитель индивидуализированный спрос, ODM Direct (оригинальный завод прямых продаж, Xiatong) быстро растет, рынок в основном занят Honghai Precision (его промышленный богатый союз в качестве ядра), Weizhong (его Weiying Ying), Guanda (в основном QCT) и British Eda и другие китайские тайваньские производители.

02

Спрос на заказы растет, прибыль растет

С начала 2023 года по настоящее время мировые производители серверов ИИ ODM продолжают извлекать выгоду из сильного спроса на ИИ, быстрый рост заказов, доходы и прибыль производителей TOP4, таких как Honghai Precision, Guanda, Weiying и British Eyda, продолжают расти.
Среди них Shou Honghai Precision Financial Report показывает, что благодаря росту спроса на серверы ИИ со стороны производителей CSP и брендов первой линии выручка от серверов AI выросла более чем на 150% в годовом исчислении, общий доход от серверов вырос на 78% в годовом исчислении, ожидается, что 2025Q1 AI Server вырастет более чем на 100% в годовом исчислении.

Судя по динамике выручки и чистой прибыли производителей, Weiying извлекает выгоду из тенденции обновления спецификаций ASIC AI Server, занимая первое место по увеличению заказов и прибыли в течение года. С быстрым высвобождением мощностей серверов ИИ, выручка растет быстрее. Во второй половине прошлого года компания Quanta произвела массовое производство высококачественных продуктов, таких как серверы GB200 (например, шкафы NVL72), что привело к значительному росту рентабельности. Ведущий Honghai Precision в основном зависит от низких заказов на потребительские продукты (iPhone и т. Д.), общий доход и прибыль растут относительно медленно, но бизнес серверов AI растет быстрее, и ожидается, что в будущем потребительские продукты будут заменены в качестве основного « двигателя» роста.

Оглядываясь на рост средней выручки и чистой прибыли производителя, с 2023 года наблюдается значительный рост выручки от отраслевых заказов, а прибыль производителя поддерживается на относительно высоком уровне роста под видом серверов.

Подводя итог, серверы ИИ стали основной растущей категорией мировой электронной суррогатной промышленности, и их высокий рост прибыли также отражает огромную добавленную стоимость и потенциал роста отрасли.

03

Некоторые тенденции, заслуживающие внимания

01. становится основным растущим рынком для электронных суррогатов

В 2024 году бизнес, связанный с ИИ, является самым быстрорастущим сегментом бизнес – сегмента для производителей потребительской электроники ODM, включая Honghai Precision, Guangda, Weichuang (Weiying Ying), Renbao и Jepp и других производителей, связанных с серверами ИИ, с сильным ростом заказов. Стоит отметить, что Honghai Precision AI – серверы в 2024 году составляют 40% – 42% от веса сервера и 30% от общего веса выручки компании (22% в 2023 году).

Заглядывая в 2025 год, основные производители сохраняют относительно оптимистичную тенденцию, высокий бум роста серверов ИИ, наибольший потенциал для развития.

Среди них Honghai Precision сказал, что ИИ станет основным драйвером роста индустрии ИКТ (информационно – коммуникационная индустрия) и продуктов в 2025 году, поставки серверов ИИ компании будут увеличиваться ежеквартально, а доходы серверов ИИ в 2025 году будут составлять 50% от общего дохода серверов компании. Ведущий отечественный производитель Huaqin заявил, что в 2025 году выручка от деятельности дата – центра достигнет целевого показателя в 30 млрд. юаней.

Обсуждение ODM Direct
Согласно финансовой отчетности головных производителей, все они ссылаются на сильный рост заказов CSP производителей ODM. В настоящее время поставщики AI – серверов используют бизнес – модель ODM Direct, на которую приходится около 44% в 2024 году. Модель в основном поставляется ODM непосредственно производителям CSP ниже по течению, а не традиционным брендинговым производителям, четырьмя основными клиентами, заказанными для производства, являются Microsoft, AWS、 Google и Meta.
По данным IDC, доходы основных ODM – производителей 2024Q4 составляют 47,3% рынка серверов, общий доход составляет около 36,57 млрд. долларов США, что на 155% больше, чем рост производителей брендов, таких как Dell, Supermicro, HPE и Wave.

В долгосрочной перспективе, поскольку спрос на специализированные серверы со стороны крупных технологических компаний продолжает расти, заказы производителей ODM и доля рынка будут продолжать расти, потенциал роста предсказуем.

К 2024 году ИИ стал самым быстрорастущим сегментом мирового рынка суррогатных рабочих. С перспективой на 2025 год ожидается, что глобальная электронная суррогатная промышленность будет продолжать получать выгоду от роста приложений AI, так как Deepseek и другие новые крупные модельные приложения в Китае приземлились, рынок цепочки поставок серверов AI в Китае растет или откроет новый раунд вспышек, китайский производитель, представленный China Qin и другими, быстро растет, его потенциал роста в области AI заслуживает особого внимания.